Unternehmensverkauf und Unternehmensbewertung

Unternehmensverkauf und Unternehmensbewertung

Unternehmensbewertung spielt eine zentrale Rolle beim Verkauf des Unternehmens

Im Rahmen eines geplanten Unternehmensverkaufs spielt die Unternehmensbewertung eine zentrale Rolle. Jeder Anteilseigner wird sich vor dem Einstieg in einen Verkaufsprozess bzw. Verkaufsgespräche seine Vorstellung zur Bewertung machen und sich die Erzielung eines optimalen Verkaufspreises zum Ziel setzen. Nichtdestotrotz sollte sich jeder potenzielle Anteilsverkäufer auch Gedanken über die absolute Untergrenze (seine Schmerzgrenze) sowie über das aktuell auf dem Markt befindliche Bewertungsniveau machen, bzw. sich Rat von einem erfahrenen Experten einholen. Bei überzogenen bzw. nicht Markt konformen Bewertungsvorstellungen ist der Verkauf von Anfang an zum Scheitern verurteilt.

Methoden der Unternehmensbewertung beim Unternehmensverkauf

Als erster Schritt vor der Aufnahme von Verkaufsgesprächen sollte eine professionelle Unternehmensbewertung bzw. Preisermittlung stehen. Die Erstellung sollte durch einen Profi mit Brachen Know-how erfolgen, der zudem über eine detaillierte Kenntnis der aktuellen Unternehmensbewertungen verfügt. In der Regel verfügt ein Steuerberater/ Wirtschaftsprüfer nicht über die entsprechende Marktkenntnis. Aus diesem Grund ist ein professioneller M&A-Berater der richtige Ansprechpartner bei der Erstellung der Unternehmensbewertung. Der M&A-Berater ist in der Lage, einen Bewertungsrahmen aufzuzeigen, der die Anwendung verschiedener in der M&A-Praxis relevanter Methoden der Unternehmensbewertung zur Grundlage hat. Hierbei handelt es sich um das Discounted Cash-Flow Verfahren (DCF-Verfahren) sowie den Vergleich mit börsennotierten Unternehmen und den Vergleich mit den Bewertungen z.B. anhand von Multiples aus anderen M&A-Transaktionen.

Verhandlung des Unternehmenswerts beim Unternehmensverkauf

Im weiteren Verlauf eines Unternehmensverkaufs ist es nicht unerheblich, ob die Unternehmensbewertung dem Käufer gegenüber überzeugend vermittelt werden kann. Dies ist in der Regel nur dann der Fall, wenn Vergleichsverfahren der Unternehmensbewertung (z.B. Multiple-Verfahren) mit einbezogen wurden. Bei der Unternehmensbewertung im Vorfeld eines Unternehmensverkaufs ist es entscheidend, eine integrierte Finanzplanung (GuV, Bilanz, Cash-Flow Rechnung) über 5 Jahre aufzustellen. Diese Finanzplanung sollte auf nachvollziehbaren Prämissen basieren und bottom-up erstellt werden. In Gesprächen mit potenziellen Käufern wird diese Finanzplanung zur Grundlage von Earn-out Zahlungen gemacht. Jeder Verkäufer sollte aus diesem Grund eine realistische Finanzplanung erstellen, da er sonst die Ziele für spätere Earn-out Zahlungen nicht erreichen wird.

Unternehmensverkauf Erfahrungen

Wer bereits einmal ein Unternehmen verkauft hat, weiss, dass ein Unternehmensverkauf ein komplexes und zeitlich anspruchsvolles Projekt ist. Aus diesem Grund wird ein erfolgreicher Unternehmensverkauf zusammen mit einem erfahrenen M&A Berater die Chancen auf einen erfolgreichen Abschluss in Richtung 100% erhöhen.

Der M&A Berater ist in allen Phasen des Verkaufs eingebunden und verfügt über umfangreiche M&A-Erfahrungen aus vielen erfolgreichen M&A Projekten.

Warum ist eine umfangreiche M&A-Erfahrung beim Unternehmensverkauf so entscheidend?

Unternehmer haben über viele Jahre ein erfolgreiches Unternehmen aufgebaut und kennen sich in Ihrer Branche exzellent aus. Der Verkauf eines Unternehmens erfordert demgegenüber umfangreiche Erfahrung in den einzelnen Schritten beim Unternehmensverkauf sowie den damit verbundenen Chancen und Risiken. Unternehmer, die noch nie ein Unternehmen veräußert haben, verfügen nicht über die Notwendige Expertise, um den M&A Prozess vorzubereiten und professionell umzusetzen.

Vor diesem Hintergrund sollte jeder Unternehmer einen erfahrenen Mergers & Acquisitions Berater mit dem Unternehmensverkauf beauftragen. Auf der Seite der Käufer agieren Profis und nur mit einem M&A Berater an seiner Seite hat der Verkäufer eine "Waffengleichheit" und vergleichbare Expertise an seiner Seite.

Die meisten Verkäufer unterschätzen den zeitlichen, organisatorischen und mentalen Aufwand eines Unternehmensverkaufs. Damit der Unternehmensverkauf erfolgreich abgeschlossen wird, benötigt es Erfahrung aus einer Vielzahl an M&A-Transaktionen. Der M&A Berater berücksichtigt aufgrund seiner Erfahrung alle möglichen Fallen und Chancen und erzielt das beste Ergebnis für seinen Auftraggeber.

KP Tech erstellt seit >20 Jahren professionelle und praxisorientierte Unternehmensbewertungen anhand des Discounted Cash Flow Verfahrens (DCF-Verfahren) sowie anhand subjektiver, vergleichender Bewertungsverfahren („Multipleverfahren“ bzw. „Praktikerverfahren“). Kontaktieren Sie KP Tech streng vertraulich unter Tel. direkt +49 89 21 53 66 09-0 oder per Kontaktformular.

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• Checklisten, Muster, Vorlagen, Tipps & Tricks beim Unternehmensverkauf
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• Working Capital Definition beim Unternehmensverkauf
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2. Den Unternehmenswert berechnen
3. Unternehmensbewertung Start-up: Bewertung von Start-up Unternehmen bei Venture Capital Finanzierungen
4. Unternehmensbewertung – Unternehmensplanung – integrierte Finanzplanung
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6. Seminar Unternehmensbewertung, Seminar Unternehmensverkauf, Seminar Unternehmenskauf
7. Vorgehensweise bei der Erstellung einer professionellen Unternehmensbewertung