Ihre M&A und Corporate Finance Beratung für den Unternehmensverkauf:

Die wichtigsten Fragen, die Sie als Anteilseigner bei einem Firmenverkauf beachten sollten:

• Mit oder ohne Berater? Verkaufen Sie nie alleine! Ziehen Sie immer professionelle Berater hinzu. Die höhere Erfolgsquote und der höhere Kaufpreis machen die Kosten mehr als wett.
• Wie wird der Kaufpreis bezahlt? Die Erfahrung des M&A-Beraters bei der Strukturierung einer Transaktion ist Gold wert.
• Wie läuft der Verkauf des Unternehmens reibungslos und ohne Risiken ab? Ein professioneller M&A-Prozess, z.B. in Form eines Bieterverfahrens stärkt die Verhandlungsposition und erhöht den Kaufpreis sowie die Abschlusswahrscheinlichkeit.
• Was ist mein Unternehmen am Markt wert? Lassen Sie sich eine detaillierte Unternehmensbewertung erstellen, bevor Sie mit falschen Kaufpreisvorstellungen bzw. Kaufpreiserwartungen in den Markt gehen und am Ende den Unternehmensverkaufsprozess frustriert abbrechen.

Unternehmensverkauf in Deutschland, Österreich und Schweiz: Die Aufgabe eines M&A Unternehmensberaters bzw. M&A Beraters ist es, das Unternehmen auf den Verkauf vorzubereiten, alle Unterlagen professionell aufzubereiten, die besten Kaufinteressenten zu identifizieren, den Unternehmensverkauf strukturiert und zügig umzusetzen - und dabei einen hohen Kaufpreis zu erzielen. Langjährige Erfahrung mit vielen erfolgreich beratenen Unternehmensverkäufen und ein exzellentes Netzwerk sind dabei entscheidend.

Die Kosten eines Firmenverkaufs im Mittelstand belaufen sich auf 5-10% des Kaufpreises. Diese Kosten umfassen die Kosten des M&A Beraters, des M&A Anwalts und des Steuerberaters bzw. Wirtschaftsprüfers. Bei größeren M&A Transaktionen liegen die Kosten eher bei 5%, da die Kosten für den M&A Berater prozentual sinken. Bei kleineren Transaktionen belaufen sich die Gesamtkosten des Unternehmensverkaufs auf bis zu 10% des Kaufpreises.

Die Kosten für eine M&A Beratung liegen zwischen 8.000 EUR und 10.000 EUR pro Monat (Retainer). Je größer und komplexer der Unternehmensverkauf ist, desto höher ist der monatliche Retainer. Zusätzlich zum Retainer erhält der M&A Berater im Erfolgsfall ein Erfolgshonorar bzw. eine Success Fee. Das Erfolgshonorar wird prozentual vom Kaufpreis berechnet. Hier gilt: Je höher der Kaufpreis, desto niedriger der Prozentsatz für die Success Fee.

Wählen Sie besser keinen Vermittler oder Makler, der nur auf Erfolgsbasis arbeitet. Ein solcher Vermittler/Makler wird wenig Zeit in die Erstellung professioneller Verkaufsunterlagen (z.B. Information Memorandum) oder in die Beratung des Unternehmens im M&A Prozess investieren und stattdessen versuchen, den „schnellen Deal“ zu machen. Sollte dieser nicht funktionieren, wird der Unternehmensmakler schon das nächste Projekt haben und Ihr Projekt wird zur Karteileiche.

Der M&A Berater bereitet alle Unterlagen für die potenziellen Käufer professionell auf. Weiterhin bereitet der M&A Berater den Kunden optimal auf alle Schritte des Unternehmensverkaufsprozesses vor. Auch die professionelle Verhandlung und Gestaltung des Letter of Intent sind entscheidende Aufgaben des Beraters im Verkaufsprozess.

Unternehmen verkaufen: Ein guter Zeitpunkt für den Verkauf eines Unternehmens ist, wenn sich das Unternehmen in den letzten Jahren vor dem Unternehmensverkauf positiv entwickelt hat und sich auch im Jahr des Verkaufs weiterhin konstant positiv entwickelt. Am besten ist es, wenn kein Verkaufsdruck besteht - weder monetärer Art von Seiten des Unternehmens noch privater Art von Seiten des Unternehmers, wie z.B. gesundheitliche oder andere private Probleme. Wenn der Unternehmer als außenstehender Dritter sein Unternehmen unbedingt kaufen würde, dann ist der richtige Zeitpunkt für den Unternehmensverkauf gekommen.

Die Besteuerung bei der Veräußerung von Anteilen (Anteile = Shares, somit ein Share Deal) am Beispiel einer GmbH erläutert:

Bei der Veräußerung von GmbH-Anteilen ist zu unterscheiden, ob die GmbH-Anteile von einer Privatperson gehalten und veräußert werden oder ob die GmbH-Anteile von einer Kapitalgesellschaft gehalten und veräußert werden. Die Besteuerung unterscheidet sich erheblich!

Privat gehaltene GmbH-Anteile

Bei GmbH-Anteilen, die von einer Privatperson (oder über eine Personengesellschaft) im Privatvermögen gehalten werden, entsteht beim Unternehmensverkauf (Share Deal) ein Veräußerungsgewinn. Dieser Gewinn unterliegt der Besteuerung nach dem sogenannten Teileinkünfteverfahren.

Beim Teileinkünfteverfahren unterliegen 60% des Veräußerungsgewinns der Einkommensteuer mit dem persönlichen Steuersatz. Im Ergebnis kommt es zu einer Besteuerung beim Unternehmensverkauf von ca. 30% (bei einem Steuersatz von 50%).

Verkauf von Vermögensgegenständen (Asset-Deal)

• Beim Asset Deal verkauft die GmbH (und nicht die Gesellschafter) einzelne Wirtschaftsgüter. Bei den Wirtschaftsgütern handelt es sich in der Regel um Anlagen, Software, Produkte, Vorräte, Patente oder Lizenzen sowie Immobilien.
• Die Besteuerung erfolgt beim Asset Deal auf der Ebene der Gesellschaft, also der GmbH und nicht auf der Ebene der Gesellschafter. Die GmbH versteuert den Veräußerungsgewinn aus dem Verkauf der Wirtschaftsgüter – wie bei operativ erwirtschafteten Gewinnen – mit Körperschaft- und Gewerbesteuer.

Eine gute Zeitschätzung kann für die Dauer von der ersten Kontaktaufnahme mit dem Käufer bis zum Vertragsabschluss gegeben werden: Für den eigentlichen M&A-Prozess können 4 bis 8 Monate eingeplant werden. Eine professionelle Durchführung des Unternehmensverkaufs hilft, den M&A-Prozess zu verkürzen, die Abschlusswahrscheinlichkeit zu erhöhen und einen hohen Kaufpreis zu erzielen.

Bei einem sehr erfahrenen M&A Berater werden über 90% der M&A Prozesse erfolgreich abgeschlossen. Bei einem M&A Makler scheitern eher >80% der Unternehmensverkäufe.

Der Käufer zahlt immer die Notargebühren sowie seine Berater. Der Verkäufer zahlt nur die von ihm beauftragten Berater (M&A-Experte, M&A-Rechtsanwalt, Steuerberater/ Wirtschaftsprüfer).